三十而立｜从陆家嘴到临港，上海国际金融中心有何新使命？

　　6月18日-19日，第十二届陆家嘴论坛将在上海举行，主题是“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”。

　　起始于上个世纪90年代，上海国际金融中心建设跨过风云30年。

　　1991年，邓小平提出：“金融很重要，是现代经济的核心。上海过去是金融中心，是货币自由兑换的地方，今后也要这样搞。中国在金融方面取得国际地位，首先要靠上海。”

　　2009年，国务院通过《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业 建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，明确提出上海至2020年“基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心”。

　　面对最后三年的决胜阶段，2019年1月22日，中国人民银行等八部门联合印发《上海国际金融中心建设行动计划(2018-2020年)》，提出建设全球资产管理、跨境投融资服务、金融科技、国际保险、全球人民币支付清算、金融风险管理与压力测试的六大中心，并形成国际一流的优良金融生态系统的“6+1”格局。

　　2020年2月14日，上海市政府等部门发布《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》，进一步推出改革开放多项政策。

　　如今，上海已经成为全球金融要素市场和基础设施最齐备的城市之一，集聚股票、债券、期货、货币、票据、外汇、黄金、保险、信托等各类全国性金融要素市场和基础设施。2019年，上海金融市场成交总额1934.3万亿元，同比增长16.6%。金融市场直接融资额达12.7万亿元，占全国直接融资总额85%以上。

　　2019年，上海证券交易所股票筹资总额位居全球第一，全年股票交易额、年末股票市值均位居全球第四。上海黄金交易所场内现货黄金交易量多年位居全球第一。上海期货交易所商品期货和期权成交手数在全球场内衍生品市场排名首位。上海原油期货成为全球第三大原油期货。

　　2020年，上海国际金融中心建设站上新起点，有何新使命？

　　中国金融开放“加速度”，上海取得诸多“首家”或“首批”效应

　　“国际金融中心”建设，离不开金融开放程度的不断提升。

　　近两年来，中国在外资金融机构的准入、展业门槛，资本与金融账户的管制等方面，都出现了不同程度的松绑，金融开放呈现“提速”态势。

　　上海交大上海高级金融学院学术副院长、金融学教授严弘向澎湃新闻表示，今年开始允许一些金融机构独资运营或控股运营，所以今年实际上是放开的关键一年。下一步，需要逐渐落实现有的金融开放政策，包括海外金融机构进入中国市场运作、监管以及在展业过程中困难的解决。

　　金融开放政策的频频出炉，上海成为备受外资机构青睐的入场之地。目前，上海已有合资证券公司7家(占全国50%)，合资基金公司23家(占全国53%)。

　　去年以来，上海在金融机构的开放和引进方面也取得了诸多“首家”或者是“首批”效应：首批外资控股新设的合资券商，野村东方国际证券和摩根大通证券分别于2019年12月底和2020年的3月中下旬开业。2019年12月14日，首家外资参股基金投顾公司，先锋领航投顾投资咨询公司于上海开业。2020年12月20日首家外资控股合资理财公司，汇华理财获批筹建。2020年1月16日，首家外商独资的保险控股公司，安联保险(中国)控股公司开业。

　　外资机构已经成为上海金融行业的一股重要力量。银行方面，目前共有全球六大洲31个国家和地区的营业性银行业金融机构在沪落地，各类外资银行营业性机构共计230家。其中，在沪外资法人银行占全国外资法人银行总数的一半以上。截至今年4月末，上海辖内外资银行总资产1.44万亿元，同比增长8.81%；不良贷款率0.65%，低于辖内银行业整体水平。保险方面，截至今年4月末，外资保险法人及省级分公司共计58家；今年1-4月在沪省级外资保险机构保费收入147亿元，占整个上海保险市场的1/5。

　　中国社会科学院世界经济与政治研究所研究员徐奇渊告诉澎湃新闻，上海的金融开放能走多快，一方面取决于外部环境和时机，另一方面更主要地取决于国内的金融市场化改革进程。中国的利率、汇率形成机制的市场化都有重要进展，但还需要有更重要的突破，特别是利率市场化。只有这样，上海的金融开放才能行稳致远。

　　他表示，利率市场化又是一个系统工程，涉及到存贷款等基准利率的进一步市场化，涉及到国有商业银行经营体制的进一步完善，涉及到财政体系金融属性的清晰定位和国债收益率曲线的真正完善，甚至还涉及到国有企业改革和地方财政体系的梳理。所以上海的金融开放需要从顶层设计的高度进行谋划，很多问题是单个区域试点所无法解决的。

　　展望未来，金融开放仍将成为中国经济发展的“重头戏”之一。徐奇渊认为，当前我国金融市场发展仍然不成熟，很多方面亟待发展。一方面，要求稳妥推进金融开放，要遵循一定的顺序。另一方面，金融市场有一些不成熟的环节、缺乏效率的障碍需要打通。在这样的情况下，要根据国内外资本、国内外金融机构的比较优势，来推进中国的金融开放，让国外资本为我所用、让外资金融机构成为中国金融市场的建设者，推动我国金融市场走向更加完善、更好的为实体经济服务。

　　“从具体的顺序来看，金融开放可以分为直接投资的市场准入开放，以及跨境短期资本流动的开放。我认为，前者应该是具有优先地位，而对后者应持有谨慎态度。”徐奇渊表示。

　　人民币国际化稳健推进，在岸市场重要性不断上升

　　金融开放的探索中，也涵盖对人民币国际化的不懈追求。上海国际金融中心建设为人民币国际化提供了坚实有力的市场支撑，而人民币国际化又为上海国际金融中心建设提供了重要机遇。

　　人民币国际化指的是，人民币能跨越国界流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。

　　人民币国际化的推进进程中，上海身影频频出现。跨境贸易人民币结算试点、人民币跨境支付系统(CIPS)二期、上海国际能源交易中心(INE)都于上海启动。2019年6月17日，中国证监会和英国金融行为监管局发布沪伦通《联合公告》，原则批准上交所和伦交所开展沪伦通，即上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通机制。

　　中国社会科学院世界经济与政治研究所国际投资研究室主任张明对澎湃新闻表示，沪港通、深港通这样一些通道可以方便外国投资者直接投资中国在岸的金融市场。因为在岸金融市场跟离岸市场相比，提供的产品的规模更大，类型更多，流动性也更强。这就使得其通过在岸市场金融开放，在推动人民币国际化提速上发挥比较重要的作用。

　　2020年3月5日，上海《临港新片区优质企业跨境人民币结算便利化方案(试行)》发布，对临港新片区内符合条件的优质企业，实行简化跨境人民币业务结算业务的先行先试，实现更高水平的贸易投资便利化。

　　在多年的努力下，人民币国际化取得长足发展，人民币纳入SDR货币篮子，计价货币功能逐步呈现，支付货币功能稳步增强，投融资货币功能不断深化，储备货币功能显著提升。